8h45 – 9h45

Décryptage des mesures de niveau 2 et 3 en vue de la transposition de UCITS IV en juillet 2011, focus sur la directive AIFM et nouvel encadrement des dépositaires

Tout ce qui va changer dans l’encadrement du monde de la gestion d’actifs

·            Mise en oeuvre de OPCVM IV : une véritable « boîte à outils » à disposition des sociétés de gestion (Passeport société de gestion et passeport produit, KID, structures maître – nourricier, fusions de fonds transfrontalières …)

·            Quels impacts attendus en matière de rationalisation des gammes et process ?

·            Les nouvelles perspectives issues de la réintégration des fonds off-shore dans la directive AIFM. Quels fonds les gestionnaires « passeportés » seront-ils autorisés à commercialiser ?

·            S’oriente-t-on vers une directive dépositaire ? Quel nouveau partage des responsabilités ? Quid des recours type class actions ?

Didier Millerot, Adjoint au Chef de l’unité asset management – DG Marché intérieur et services, COMMISSION EUROPÉENNE

Richard Stobo, Senior officer, Rapporteur du CESR expert group on investment management, CESR

Pierre Bollon, Délégué général, AFG

Philippe Haudeville, Secrétaire général, AF2i

9h45 – 10h45

Compte tenu des contraintes réglementaires, quelle allocation d'actifs en 2010 - 2011 ?

Quid notamment de l’avenir des actifs long terme – actions, obligations corporate, immobilier, private equity, hedge funds, infrastructures … – face aux limites d'investissements fixées par Solvency II et Bâle III ?

·            Quelles réallocations ont été opérées ? Quelles sont les classes d’actifs et stratégies gagnantes pour les activités de retraite et d’assurance ?

·            Comment concilier gestion d’actifs, performance financière et respect de la marge de solvabilité ?

·            Quelle place pour les actifs jugés à risque ?

Franck Dixmier, Directeur général délégué en charge des investissements, ALLIANZ GLOBAL INVESTORS France

Didier Bonneau, Directeur financier, VAUBAN HUMANIS

Odette Césari, Directeur des investissements, AXA France

10h45 – 11h00         Pause-café

11h00 – 12h00

La gestion passive à l'heure de la sélection : où les ETF apportent-ils vraiment de la valeur ajoutée ?

·            Les apports en termes de simplicité et transparence

·            Quels sont les vrais coûts du beta et les bénéfices en matière de liquidité ?

·            Quid de l’allocation dynamique ?

Valérie Baudson, Directeur, AMUNDI ETF

Marlène Hassine, Stratégiste ETF, LYXOR

Régis Yancovici, Directeur général délégué, EFIGEST AM

Grégoire Badault, Responsable de la sélection des gérants au sein de la direction financière, FONDS DE RESERVE POUR LES RETRAITES

12h00 – 13h00

Risque inflation : comment se protéger de la remontée de l’inflation et des taux ?

·            Identifier les différents facteurs de risque inflationniste

·            Quand l’accélération du niveau général des prix va-t-elle se produire ?

·            Quelles solutions au besoin de couverture des investisseurs institutionnels contre les risques de tension inflationniste ? Comment s’immuniser contre le risque de remontée des taux réels ?

Bernard Aybran, Directeur général délégué en charge de la multigestion, INVESCO ASSET MANAGEMENT

Alain Pestre, Directeur des investissements, CAISSE D’ASSURANCE VIEILLESSE DES PHARMACIENS – CAVP

Alain Girardeau-Montaut, Responsable du risque de change, DASSAULT AVIATION - Animateur formation à la gestion des nouveaux risques, AFTE

13h00 – 14h15         Déjeuner

14h15 – 15h15

Quelles solutions pour dégager du rendement sur des actifs court terme dans un contexte de taux bas et de rémunération très faible des monétaires ?

Comment dynamiser la gestion de trésorerie ?

·            Les impacts de la remise en cause des Sicav monétaires dynamiques

·            La nouvelle classification AMF et les nouvelles règles du CESR en matière de fonds monétaires réguliers

·            Quels produits de substitution aux monétaires pour diversifier la trésorerie ?

·            Quelles solutions pour tirer de la performance : sélection des émetteurs, exploitation des mouvements des taux d’intérêt, swaps de taux

·            De la nécessaire compréhension des moteurs de performance

Eric Bertrand, Directeur gestion taux et crédit, CPR ASSET MANAGEMENT

Jean Eyraud, Chef de la division gestions d’actifs - Trésorerie Groupe, EDF – Vice-président, AFTE

15h15 – 16h15

Investissement dans la gestion crédit corporate : valeur refuge ou véritable source de performance en 2010-2011 ?

·            Le crédit corporate investment grade peut-il encore être une source de performance pour les années à venir ?

·            Le rendement porté par le redémarrage du marché high yield va t-il se maintenir ? Quid en cas de rebond du marché actions ?

·            Comment doper le rendement d’un portefeuille obligataire par le recours à la gestion high yield ?

·            Construction et fonctionnement des différents indices crédit

·            État des travaux de place pour la création d’un marché secondaire obligataire organisé plus transparent et permettant d’améliorer la liquidité des obligations corporate

Romain Boscher, Directeur des gestions,GROUPAMA ASSET MANAGEMENT

Eric Wohleber, Managing director,iSHARES / BLACKROCK

Arnaud de Bresson, Délégué général,PARIS EUROPLACE

Benoit Jullien, Directeur financier,GROUPE NOVALIS TAITBOUT

Etienne Stofer, Directeur,CRPN

16h15 – 17h15

Dans quelle mesure l’ISR pourrait-il devenir une approche globale et transversale à toute la gestion d’actifs ? Est-ce réaliste ? Pour quelle performance ?

·            Comment prendre en compte les facteurs environnementaux, sociaux/sociétaux et de gouvernance (ESG) dans la gestion financière ?

·            Quelle traduction concrète de ces 3 volets en matière de sélection de titres et de gestion de fonds ?

·            Comment contourner la difficulté à accéder à de l’information extra-financière sur les émetteurs obligataires, les émetteurs des pays émergents, les petites et moyennes capitalisations et les entreprises non-cotées ?

·            Pourquoi ne pas basculer toute l’approche gestion d’actifs en ISR et en faire une approche globale ?

·            La prise en compte des critères ESG apporte-t-elle de la création de valeur ?

Philippe Zaouati, Directeur du développement,NATIXIS ASSET MANAGEMENT

Patrick Viallanex, Vice président du directoire,AGICAM Groupe AG2R LA MONDIALE

Philippe Aurain, Directeur financier,FONDS DE RESERVE POUR LES RETRAITES

17h15 – 18h15

Dans quelle mesure revenir sur les fonds de performance absolue pour se préserver des à-coups du marché ?

·            Quelle classification retenir pour les fonds à performance absolue ?

·            Utilisation de l’enveloppe UCITS par les sociétés de gestion alternative : quelles limites ?

·            Ce que la directive AIFM va changer pour les hedge funds

·            Quelles stratégies alternatives privilégier : le trading, l'arbitrage et les long/short sur actions ?

Philippe Uzan, Directeur recherche & allocation globale,EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT

Franck Paoli, Gestionnaire de portefeuille,COFACE

François Marbeck, Directeur du portefeuille de diversification,LA BANQUE POSTALE

18h15