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RENCONTRES D'ACTUALITÉ PLATES-FORMES ALTERNATIVES DE TRADING
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Conférence : Rencontres d'actualité PLATES-FORMES ALTERNATIVES DE TRADING
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MTF : une révolution durable portée par la MIF ?
Code :
GMT0806
Date :
12 juin 2008
Durée :
une soirée
Lieu :
Paris
Plein tarif :
390 euros HT soit euros TTC
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Description
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Les débats seront animés par Florence Guédas, journaliste à L'AGEFI.
17h00 - 18h10
Les derniers développements pour les plates-formes alternatives de trading et leurs impacts sur les marchés
 Les MTF/ATS peuvent-elles réellement concurrencer les Bourses traditionnelles ? Seront-elles capables d'attirer suffisamment de flux ? Au-delà de l'attrait des dark pools, les grands institutionnels sont-ils réellement prêts à avoir un accès direct au marché ?
Quels enseignements tirer de l'expérience d'ouverture à la concurrence du marché britannique et du marché allemand ? Quels facteurs d'échec surmonter ?
La rémunération de l'apport de liquidité par les nouveaux entrants ne va-t-elle pas pousser à revoir les modèles économiques ?
L'application de la Directive MIF ne risque-t-elle pas d'entraîner une fragmentation excessive des marchés et de la liquidité et finalement une hausse du coût total ? La baisse des frais de trading pourrait -elle être effacée par un écartement des bid-ask spreads ?
Les mesures de transparence pré et post-trade ainsi que la règle de best execution suffiront-elles à protéger les investisseurs face à la fragmentation attendue du marché ?
Eli Lederman, CEO, TURQUOISE
Roland Bellegarde, Executive vice president groupe et responsable global du trading en Europe, NYSE EURONEXT
Graham Dick, Responsable du développement commercial, Chi-X Europe LTD
Emmanuel de Cursay, Managing director financial services, BEARINGPOINT
18h10 - 19h30
Internalisation vs recours aux places de marché : quel modèle de marché se dessine ? Quels critères d'arbitrage notamment face aux exigences de Best execution de la MIF ?
Avec la Directive MIF, comment les sociétés de gestion pourront-elle apprécier la qualité de l'exécution de leurs brokers ?
Quels nouveaux défis pour les traders en matière de concentration des flux et création de valeur ?
Quelles adaptations nécessaires des SI des tables de négociation des sociétés de gestion lorsqu'elles ne les externalisent pas chez un courtier ? Quels apports des EMS - Execution Management System - dans le choix des places de cotation et/ou fragmentation des ordres ?
Au regard de la MIF et de la règle américaine CP176, comment réellement distinguer les coûts de recherche, d'exécution, et de conseil ?
Quels apports des protocoles de communication type FIX et du trading algorithmique ?
Thomas Biotteau, Responsable projets front office, LANDSBANKI KEPLER
Stéphane Giordano, DG, SG SECURITIES PARIS
Fabien Vrignon, Directeur marketing adjoint, CORTAL CONSORS France
Marcel Bejjani, Senior manager, BEARINGPOINT
Patrice Robert, Directeur intermédiation, NATIXIS ASSET MANAGEMENT
Les débats seront suivis d'un cocktail
En partenariat avec :
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